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2025-08-15

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  1)管理费:1H25同比-8%/环比-6%至1.9亿港元,AUM同比-2%/环比+4%至52.9亿美元,报告期内资金净流出2.8亿美元(认购7.3亿美元-赎回10.1亿美元)、基金正回报5.3亿美元;低费率产品占比提升使管理费率同比-2bps至96bps、扣除分销渠道回扣后净管理费-3bps至56bps;2)表现费:1H25同比-40%/环比+128%至583万港元,其中台湾市场投资策略表现出色、对表现费贡献较高。

  1)投资收益及合资企业收益:1H25投资收益净额同比+68%/环比+155%至1.8亿港元,投资收益大幅增长主因公司持有价值黄金ETF录得已变现净投资收益1.2亿港元;应占合资企业收益6551万港元(vs. 1H24 亏损4597万港元);2)成本方面:公司薪酬及福利开支同比+30%至1.3亿港元、主因员工花红增加至3,390万港元(vs. 1H24 120万港元),经营租赁资金/使用权资产折旧/其他开支同比-15%/-5%/-5%,整体经营开支同比+16%至1.9亿港元。

  1)产品:面对新兴投资者需求,公司积极开发新产品、准备推出聚焦于代币化及虚拟资产的产品等;公司存量产品表现出色,惠理高息股票基金/惠理亚洲创新机会基金/惠理台湾基金/惠理医药行业基金年初至今回报率分别14.5%/13.6%/13.6%/21.2%,持续获得投资者关注;2)渠道:公司积极参与多项跨境计划、拓宽分销渠道,对于基金互认安排(MRF)计划的优化措施吸引内地投资者资金流入旗舰产品惠理高息股票基金;公司正在为其他产品申请MRF互认资格,该行认为或将拓宽中国内地市场分销渠道;公司持续在东南亚市场布局,扩大覆盖范围;公司加强与WeLab Bank等数字银行合作,带来可观资金流入。

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